بي بي سي الفوركس فضيحة

كيف حدث فضيحة الفوركس.

مشاركة هذا مع الفيسبوك.

مشاركة هذا مع التغريد.

مشاركة هذا مع مسنغر.

مشاركة هذا مع مسنغر.

مشاركة هذا مع البريد الإلكتروني.

شارك هذا مع.

هذه روابط خارجية وسيتم فتحها في نافذة جديدة.

مشاركة هذا مع البريد الإلكتروني.

مشاركة هذا مع الفيسبوك.

مشاركة هذا مع مسنغر.

مشاركة هذا مع مسنغر.

مشاركة هذا مع التغريد.

مشاركة هذا مع بينتيريست.

مشاركة هذا مع ال واتساب.

مشاركة هذا مع لينكيدين.

هذه روابط خارجية وسيتم فتحها في نافذة جديدة.

إغلاق لوحة المشاركة.

سوق العملات الأجنبية، أو الفوركس، هو مكان التداول الظاهري حيث التجار شراء وبيع العملات.

وتسمى الصفقات في سعر اليوم السوق "بقعة" والرهانات ويمكن أيضا أن يتم على أسعار الصرف الآجلة.

في كل شيء، تم تداول 5.3 تريليون دولار (3.3tn £) يوميا في أسواق الفوركس في عام 2018، وفقا للبنك الدولي للتسويات.

ولكي نضع ذلك في السياق، فإن ذلك يزيد قليلا على الناتج الاقتصادي السنوي للمملكة المتحدة، الذي بلغ 2.52 تريليون دولار في عام 2018، وفقا للبنك الدولي.

لماذا هو كبير جدا؟

بدأ تداول العملات كوسيلة للشركات والأفراد لتغيير المال للسفر والسياحة في الخارج. وكانت هذه صناعة خدمات حقيقية مدفوعة بالمستوى الأساسي للتجارة العالمية.

وكانت فرص المضاربة محدودة بموجب اتفاق بريتون وودز في عام 1944 لربط أسعار الصرف بسعر الذهب. وفي أوائل السبعينات، انكمش هذا الاتفاق، وبدأت أسعار الصرف تتذبذب على نطاق أوسع، وأوجدت العولمة مزيدا من الطلب الأساسي على النقد الأجنبي.

وشهدت المؤسسات المالية فرصة جديدة لكسب المال من زيادة حجم وتقلبات سوق الفوركس. واليوم يرتبط جزء بسيط من تجارة العملات مباشرة بالغرض الأصلي المتمثل في تيسير التجارة عبر الحدود: أما البقية فهي مضاربة.

كيف يعمل؟

لا يوجد سوق الفوركس المادي وتقريبا جميع التداول يحدث على النظم الإلكترونية التي تديرها البنوك الكبيرة وغيرها من مقدمي الخدمات.

تجار عرض الأسعار التي هم على استعداد لشراء وبيع العملات: المستخدمين وضع أوامر مع النقر على الماوس.

تتغير الأسعار وفقا للعرض والطلب. على سبيل المثال، إذا كان الدولار الأمريكي أكثر شعبية من اليورو في أي وقت من الأوقات، فإن الدولار سيعزز مقابل اليورو والعكس بالعكس.

فالأسعار تتغير باستمرار على أساس ثاني تلو الآخر حيث تستجيب العملات للتدفق المتغير للأخبار الاقتصادية.

حوالي 40٪ من التعامل في العالم يمر عبر غرف التداول في لندن.

ما هو الإصلاح؟

الأسعار في سوق الفوركس تتغير بسرعة بحيث أنه من الصعب تحديد معدل الذهاب لعملات معينة في أي وقت واحد. ومن أجل مساعدة الشركات والمستثمرين على تقدير أصولهم وخصومهم المتعددة العملات، يتم إجراء إصلاح يومي لسعر الصرف.

حتى وقت قريب، كان هذا يستند إلى صفقات العملة الفعلية التي وقعت في نافذة 30 ثانية قبل و 30 ثانية بعد 16:00 بتوقيت لندن. ثم قامت شركة "ويم-رويترز" بحساب معدلات الإصلاح استنادا إلى هذه المعاملات الملحوظة، والتي تشكل المعايير لهذا اليوم.

إن أهمية هذه المعلومات العامة مهمة جدا، حيث أن الربط هو الذي تعتمد عليه العديد من الأسواق المالية الأخرى.

كيف تم إصلاح الإصلاح؟

لأن الإصلاح كان يستند إلى المعاملات الفعلية على مدى فترة قصيرة من الوقت، كانت هناك إمكانية للاعبين في السوق للحصول على معا ووضع أوامر خلال نافذة 60 ثانية.

إذا كانت كبيرة بما فيه الكفاية، فإنها يمكن أن تؤثر على حساب المعيار وخلق فرص الربح لشركاتهم.

وفى نوفمبر الماضى قال المنظمون ان بعض تجار الفوركس فى خمسة من اكبر البنوك كانوا يفعلون ذلك منذ عدة سنوات. وخلصوا إلى أنه من خلال غرف الدردشة على شبكة الإنترنت مع أسماء غريبة مثل نادي بانديتس، و كارتل والمافيا، تواطأ التجار لوضع أوامر "شراء" أو "بيع" عدوانية - المعروفة في الأعمال التجارية "ضربة قريبة" - من أجل تشويه الإصلاح.

لا ينبغي أن يكون قد تم الكشف عن ذلك عاجلا؟

ويبدو أن هذا استمر لعدة سنوات. ومن المحرج للمديرين الذين كان من المفترض أن يكونوا مسؤولين عن التجار، وأبرزت أولا تحركات الأسعار المشبوهة من قبل المبلغين عن المخالفات.

فالقرائن التي كانت متاحة للأطراف الخارجية كان ينبغي أن تكون قد التقطت داخليا منذ فترة طويلة، ولكن المسؤولية الأولى تقع على عاتق أولئك الذين شاركوا مباشرة.

يبدو أن هذه الممارسة كانت شائعة جدا بين التجار المؤثرين أن عبارة وارن بافيت وصفت بأنها الكلمات الخمس الأكثر خطورة في مجال الأعمال التجارية، "الجميع يفعل ذلك"، يتبادر إلى الذهن.

هل تم اتخاذ أي إجراء منذ ذلك الحين؟

وقد شكل مجلس الاستقرار المالي، وهو الوكالة الدولية للطاقة الذرية التي تقدم المشورة لوزراء مالية مجموعة العشرين، فرقة عمل للتوصية بإصلاحات في سوق الفوركس. ونتيجة لذلك، تم تمديد النافذة التي يتم فيها حساب الإصلاح في الساعة 4 مساء من دقيقة إلى خمس دقائق. هذا يجعل من الصعب التلاعب.

وبالاضافة الى الاصلاحات الخمس دقائق، يحاول منسق البنوك المركزية - بنك التسويات الدولية - الحصول على موافقة جميع البنوك على مدونة سلوك موحدة، ولكن هذا لم يتم تسويتها بعد.

هل كان هناك فشل تنظيمي؟

ومن المفارقات أن سوق الفوركس اعتبرت من قبل الهيئات التنظيمية كبيرة جدا بحيث لا يمكن التلاعب بها، كما أنها غير منظمة إلى حد كبير. ومع ذلك كانت هناك بعض علامات الإنذار المبكر بأن كل شيء لم يكن جيدا.

ويبدو أن محضر اجتماع التجار في بنك انكلترا في عام 2006 يشير إلى أن إمكانية التلاعب بالسوق تمت مناقشتها أمام المسؤولين، لكن بنك إنجلترا ينفي هذا التفسير. وبعد تسع سنوات، أدى الأمر إلى قيام المنظمين العالميين بتنظيف سوق الفوركس - وليس قبل الوقت، كما يقول النقاد.

هل يمكن منع مثل هذه الفضائح؟

الغش المؤسسي من النوع الذي رأيناه في فضيحة الليبور وفوركس ربما يموت لفترة من الوقت.

وقد شهد التجار الفرديون زملاؤهم من قاعة التداول لمواجهة الاستجواب.

وقد أدرك المديرون في النهاية الحاجة إلى التدقيق في كل مكتب على حدة.

يعرف المنظمون الآن أن التنظيم اللمسات الضوئية كان دعوة لصناعة الخدمات المالية لتلعب القواعد واستجابوا بإشراف أكثر تطفلا ورادعا هائلا.

وإزاء هذه الخلفية، سيكون من المستغرب إذا كان ينبغي أن يستمر سوء الممارسة النظامية في المستقبل القريب. ولكن ليس هناك مجال للرضا عن النفس في صناعة حيث ذكريات الشركات قصيرة ومكافآت لضرب السوق كبيرة.

فيليب أوجار هو مصرفي استثمار سابق ومؤلف العديد من الكتب في المدينة.

مواضيع ذات صلة.

مشاركة هذه القصة عن المشاركة.

الخدمات المصرفية الكبيرة.

أهم الأخبار.

تيريزا ماي تخبر وزير الخارجية المحادثات حول التمويل الصحي يجب أن تكون في القطاع الخاص.

الغرامات المسجلة لإصلاح سوق العملات.

مشاركة هذا مع الفيسبوك.

مشاركة هذا مع التغريد.

مشاركة هذا مع مسنغر.

مشاركة هذا مع مسنغر.

مشاركة هذا مع البريد الإلكتروني.

شارك هذا مع.

هذه روابط خارجية وسيتم فتحها في نافذة جديدة.

مشاركة هذا مع البريد الإلكتروني.

مشاركة هذا مع الفيسبوك.

مشاركة هذا مع مسنغر.

مشاركة هذا مع مسنغر.

مشاركة هذا مع التغريد.

مشاركة هذا مع بينتيريست.

مشاركة هذا مع ال واتساب.

مشاركة هذا مع لينكيدين.

هذه روابط خارجية وسيتم فتحها في نافذة جديدة.

إغلاق لوحة المشاركة.

وستقوم خمسة من أكبر البنوك في العالم بدفع غرامات تبلغ 5،7 مليار دولار (3،6 مليار جنيه استرليني) لتغطية الرسوم بما في ذلك التلاعب في سوق الصرف الأجنبي.

وقد اتفقت اربعة من البنوك - جي بي مورجان، وباركليز، و سيتي جروب، و ار بي اس - على الادعاء بالتهمة الجنائية الامريكية.

وخامس، يو بي إس، سوف ندين مذنب لتزوير أسعار الفائدة القياسية.

تم تغريم باركليز أكثر من 2.4 مليار دولار، لأنه لم ينضم إلى البنوك الأخرى في نوفمبر لتسوية التحقيقات من قبل الجهات التنظيمية البريطانية والأمريكية والسويسرية.

باركليز هو أيضا إقالة ثمانية موظفين المشاركين في المخطط.

وقالت المدعية العامة الامريكية لوريتا لينش ان "كل يوم تقريبا" لمدة خمس سنوات اعتبارا من عام 2007، استخدم تجار العملات غرفة دردشة الكترونية خاصة للتلاعب فى اسعار الصرف.

واضافت ان اعمالهم اضرت "بعدد لا يحصى من المستهلكين والمستثمرين والمؤسسات فى انحاء العالم".

وبشكل منفصل، قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بفرض غرامة على بنك سادس، بنك أوف أميركا، بقيمة 205 مليون دولار على تزوير العملات الأجنبية. وتغريم كل المصارف الأخرى من قبل كل من وزارة العدل ومجلس الاحتياطي الاتحادي.

التهديد كارتل.

وقال المنظمون ان بين عامي 2008 و 2018 شكل العديد من التجار كارتل واستخدموا غرف المحادثة للتلاعب فى الاسعار لصالحهم.

وقال أحد التجار في باركليز الذي تمت دعوته للانضمام إلى المنظمة: "فوضى ونوم مع عين واحدة مفتوحة في الليل".

واستخدمت عدة استراتيجيات للتلاعب بالأسعار، وكان هناك مخطط مشترك للتأثير على الأسعار حول تحديد مستويات العملة اليومية.

يتم إجراء إصلاح سعر الصرف اليومي لمساعدة الشركات والمستثمرين قيمة الأصول والخصوم متعددة العملات.

"بناء الذخيرة"

حتى فبراير، حدث هذا كل يوم في 30 ثانية قبل وبعد الساعة 16:00 في لندن والنتيجة هي المعروفة باسم إصلاح 4pm، أو مجرد الإصلاح.

في مخطط يعرف باسم "بناء الذخيرة"، تاجر واحد سوف تجمع موقف كبير في العملة، وقبل أو أثناء الإصلاح، الخروج من هذا الموقف.

وسيكون أعضاء المنظمة الآخرين على دراية بالخطة وسيكونون قادرين على الربح.

وقال بنجامين لاوسكي، مدير إدارة الخدمات المالية في ولاية نيويورك: "لقد شاركوا في رؤوس" قاسية "فزت بها، وأولئك الذين تخسرون" مخططا لكسر عملائهم ".

الغرامات كسر عدد من السجلات. الغرامات الجنائية التي تزيد عن 2.5 مليار دولار هي أكبر مجموعة من الغرامات المضادة للثقة التي حصلت عليها وزارة العدل.

وكانت الغرامة البالغة 284 مليون جنيه استرليني المفروضة على باركليز من قبل سلطة السلوك المالي البريطانية رقما قياسيا من قبل الجهة التنظيمية.

وفي الوقت نفسه، كانت غرامة قدرها 925 مليون دولار المفروضة على سيتي جروب من قبل وزارة العدل أكبر عقوبة لكسر قانون شيرمان، الذي يغطي قانون المنافسة.

وينظر إلى الطلبات المذنبة من المصارف على أنها ذات أهمية كبيرة حيث أن المصارف قد استقرت تحقيقات سابقة دون الاعتراف بالذنب.

وحذر النائب العام من انه سيتم اتخاذ مزيد من المخالفات على محمل الجد "ان وزارة العدل لن تتردد فى تقديم اتهامات جنائية للمؤسسات المالية التى تعيد الانتهاك.

"البنوك التي لا تستطيع أو لا تنظف فعلها تحتاج إلى فهم - سيتم فرضه".

تحليل: كمال أحمد، بي بي سي محرر الأعمال.

إذا كان أي شخص في المدينة يعتقد أن أحدث غرامات متعددة مليارات جنيه للبنوك يعني أنها الآن خارج الغابات التنظيمية، ينبغي أن نفكر مرة أخرى.

ولا تزال إدارة الخدمات المالية في ولاية نيويورك تقوم بالتحقيق في باركليز، على سبيل المثال، بشأن جوانب أخرى من سوق الصرف الأجنبي بما في ذلك التداول الإلكتروني.

ويجري حاليا التحقيق في باركليز في المملكة المتحدة على جمع الأموال القطرية خلال الأزمة المالية وفي أمريكا على تشغيل "تجمع الظلام" الأعمال التجارية الإلكترونية.

وتشمل المزاعم الأخرى التلاعب بأسواق الطاقة في كاليفورنيا وسوق المعادن الثمينة في الولايات المتحدة.

بالنسبة للبنك الملكي في اسكتلندا ليست صورة وردية بكثير. ويواجه البنك إجراءات جماعية من كبار المستثمرين حول ما إذا كان قد أعطى المعلومات الصحيحة للسوق خلال الأزمة المالية ويواجه أيضا تحقيقا في أعمال الرهن العقاري في الولايات المتحدة.

كما أن الإجراءات القانونية المدنية المتعلقة بالتلاعب في صرف العملات الأجنبية هي أيضا قيد التنفيذ بالنسبة إلى كلا المصرفين.

يبدو أن البنوك العالمية الكبرى سوف تواجه العديد من "نحن نأسف بشدة هذا السلوك" أيام المقبلة.

"استعادة الثقة"

وسيدفع البنك الملكي في اسكتلندا غرامات يبلغ مجموعها 669 مليون دولار (430 مليون جنيه استرليني) - 395 مليون دولار لوزارة العدل و 274 مليون دولار إلى مجلس الاحتياطي الاتحادي - لتسوية التحقيقات.

وقال روس ميسيوان، الرئيس التنفيذي ل ربس: "إن سوء السلوك الخطير الذي يقع في صميم إعلانات اليوم ليس له مكان في البنك الذي أقوم ببنائه.

واضاف "ان الادانة بارتكاب مثل هذا الخطأ هو تذكرة اخرى صارخة عن مدى سوء هذا البنك الذي فقد طريقه، ومدى اهمية استعادة الثقة".

وقال أنتوني جينكينز، الرئيس التنفيذي لباركليز: "سوء السلوك في صلب هذه التحقيقات يتنافى تماما مع غرض باركليز وقيمه، ونحن نأسف بشدة لأنه حدث.

"أشارك في إحباط المساهمين والزملاء أن بعض الأفراد جلبوا مرة أخرى شركتنا والصناعة إلى سمعة".

وقال تشيرانتان باروا، المحلل في مؤسسة بيرنشتاين للبحوث في لندن، إن الغرامات "أقل بكثير مما كان متوقعا". "لا توجد غرامة ليبور ضخمة بأثر رجعي لباركليز هي إيجابية كبيرة، كما هو عدم إعادة فتح نبا (اتفاق عدم المقاضاة).

وقال "جاءت الغرامة في 270M £ أفضل مما كنا نتوقع ل ربس، 850M £ أفضل في حالة باركليز"، وقال.

مواضيع ذات صلة.

مشاركة هذه القصة عن المشاركة.

المزيد عن هذه القصة.

أهم الأخبار.

تيريزا ماي تخبر وزير الخارجية المحادثات حول التمويل الصحي يجب أن تكون في القطاع الخاص.

فضيحة الفوركس: كيفية تلاعب السوق.

مشاركة هذا مع الفيسبوك.

مشاركة هذا مع التغريد.

مشاركة هذا مع مسنغر.

مشاركة هذا مع مسنغر.

مشاركة هذا مع البريد الإلكتروني.

شارك هذا مع.

هذه روابط خارجية وسيتم فتحها في نافذة جديدة.

مشاركة هذا مع البريد الإلكتروني.

مشاركة هذا مع الفيسبوك.

مشاركة هذا مع مسنغر.

مشاركة هذا مع مسنغر.

مشاركة هذا مع التغريد.

مشاركة هذا مع بينتيريست.

مشاركة هذا مع ال واتساب.

مشاركة هذا مع لينكيدين.

هذه روابط خارجية وسيتم فتحها في نافذة جديدة.

إغلاق لوحة المشاركة.

سوق الصرف الأجنبي ليس من السهل التلاعب بها.

ولكن لا يزال من الممكن للتجار تغيير قيمة العملة من أجل تحقيق الربح.

كما هو سوق على مدار 24 ساعة، فإنه ليس من السهل أن نرى كم يستحق السوق في يوم معين.

وتجد المؤسسات أن من المفيد أخذ لمحة عن مقدار الشراء والبيع. حتى فبراير، حدث هذا كل يوم في 30 ثانية قبل وبعد الساعة 16:00 في لندن والنتيجة هي المعروفة باسم إصلاح 4pm، أو مجرد الإصلاح.

منذ ظهور هذه الانتهاكات، تم تغيير النافذة إلى خمس دقائق لتجعل من الصعب التلاعب بها.

الإصلاح مهم جدا، لأنه هو ربط التي تعتمد على العديد من الأسواق المالية الأخرى.

فكيف تغير أسعار العملات بالطريقة التي تريدها؟

يمكن للتجار أن يؤثروا على أسعار السوق من خلال تقديم دفعة من الأوامر خلال النافذة عند تعيين الإصلاح.

وهذا يمكن أن يفسد انطباع السوق عن العرض والطلب، وبالتالي تغيير السعر.

قد يكون هذا هو المكان الذي يحصل فيه التجار على معلومات سرية حول شيء على وشك أن يحدث، ويمكن أن يغير الأسعار. على سبيل المثال، تبادل بعض التجار معلومات داخلية حول طلبات العملاء ومواقع التداول.

ويمكن للمتداولين بعد ذلك وضع أوامرهم الخاصة أو مبيعاتهم من أجل الاستفادة من الحركة اللاحقة في الأسعار.

هذا يمكن أن تتصل إصلاح 4pm، مع التاجر وضع التجارة قبل 04:00 لأنه يعرف شيئا سيحدث في حوالي 04:00.

فمن الأسهل لنقل الأسعار إذا عمل العديد من المشاركين في السوق معا.

من خلال الموافقة على وضع أوامر في وقت معين أو تبادل المعلومات السرية، فمن الممكن لتحريك الأسعار بشكل أكثر حدة.

ويمكن أن يؤدي ذلك إلى تحقيق المزيد من الأرباح للتجار.

يمكن أن يكون التواطؤ "نشطا"، حيث يتحدث المتداولون مع بعضهم البعض على الهاتف أو في غرف الدردشة على الإنترنت. كما يمكن أن يكون "ضمنا"، حيث لا يحتاج التجار إلى التحدث مع بعضهم البعض ولكن ما زلوا على دراية بما يخطط له الآخرون في السوق.

"هوراي فريق العمل الجميل"

في نوفمبر الماضي، أعطت هيئة الرقابة المالية في المملكة المتحدة، سلطة السلوك المالي (فكا) بعض الأمثلة على كيفية التجار في البنوك التي تطلق على نفسها أسماء مثل "اللاعبين"، "3 الفرسان"، "1 فريق، 1 حلم" و " - Tamam "محاولة التلاعب بأسواق الصرف الأجنبي.

وفي أحد الأمثلة، قال إن التجار في بنك إتش إس بي سي قد تواطأوا مع تجار من ثلاث شركات أخرى على الأقل لمحاولة دفع الإصلاح مقابل انخفاض سعر الجنيه الاسترليني.

وقال إن التجار تبادلوا المعلومات السرية حول أوامر العميل قبل الإصلاح، ثم استخدموا هذه المعلومات لمحاولة التلاعب في الإصلاح لأسفل.

انخفض سعر صرف الجنيه الاسترليني / الدولار من 1.6044 جنيه استرليني إلى 1.6009 جنيه استرليني في هذا المثال بالذات، مما جعل هسك ربح 162،000 $.

وبعد ذلك، هنأ المتداولون أنفسهم قائلا: "أحببت ذلك الرفيق، عملت جميلة، للأسف لم نتمكن من الحصول عليها تحت 00"، "هناك تذهب .. الذهاب في وقت مبكر، نقله، عقده، ودفعه"، "أعمال جميلة جينتس .. أنا دون قبعتي "و" هوراي لطيفة العمل الجماعي ".

في مثال آخر، قالت فكا إن التجار في سيتي حاولوا دفع اليورو / الدولار إلى التصاعدي من خلال تبادل المعلومات عن أوامر الشراء مع التجار في شركات أخرى.

ثم قام التجار في هذه الشركات بنقل أوامر الشراء إلى سيتي، مما يعطيها مزيدا من التأثير على السوق.

في نهاية المطاف، ارتفع اليورو / الدولار الإصلاح وبلغت أرباح سيتي للتجارة 99،000 $.

بعد الانتهاء من التجارة، وتبادل التجار رسائل التهنئة مثل "جميل"، "نعم عملت موافق" و "لا يعلم ذلك".

من يصاب؟

إن التحركات السعرية الناجمة عن التلاعب صغيرة جدا بحيث من غير المحتمل أن يلاحظ أصحاب العطلات فرقا كبيرا عند شراء العملات الأجنبية.

وأكبر الخاسرين هي الشركات التي تثبت إدانتها بالتلاعب. حتى بالنسبة للبنوك الكبيرة £ 2bn هو الكثير من المال.

ويقول المنظمون إن بعض زبائن البنوك كانوا قد عانوا من انحراف السوق. ويمكن أن يؤثر ذلك على قيمة صناديق المعاشات التقاعدية والاستثمارات.

هذا النوع من التلاعب أيضا يقوض الثقة في النظام المالي، الذي كان من خلال سلسلة من الفضائح.

مواضيع ذات صلة.

مشاركة هذه القصة عن المشاركة.

الخدمات المصرفية الكبيرة.

أهم الأخبار.

غيليرمو ديل تورو في الخيال الرومانسية يتلقى 13 الترشيحات، بما في ذلك أفضل صورة.

كيف حدث فضيحة الفوركس.

مشاركة هذا مع الفيسبوك.

مشاركة هذا مع التغريد.

مشاركة هذا مع مسنغر.

مشاركة هذا مع مسنغر.

مشاركة هذا مع البريد الإلكتروني.

شارك هذا مع.

هذه روابط خارجية وسيتم فتحها في نافذة جديدة.

مشاركة هذا مع البريد الإلكتروني.

مشاركة هذا مع الفيسبوك.

مشاركة هذا مع مسنغر.

مشاركة هذا مع مسنغر.

مشاركة هذا مع التغريد.

مشاركة هذا مع بينتيريست.

مشاركة هذا مع ال واتساب.

مشاركة هذا مع لينكيدين.

هذه روابط خارجية وسيتم فتحها في نافذة جديدة.

إغلاق لوحة المشاركة.

سوق العملات الأجنبية، أو الفوركس، هو مكان التداول الظاهري حيث التجار شراء وبيع العملات.

وتسمى الصفقات في سعر اليوم السوق "بقعة" والرهانات ويمكن أيضا أن يتم على أسعار الصرف الآجلة.

في كل شيء، تم تداول 5.3 تريليون دولار (3.3tn £) يوميا في أسواق الفوركس في عام 2018، وفقا للبنك الدولي للتسويات.

ولكي نضع ذلك في السياق، فإن ذلك يزيد قليلا على الناتج الاقتصادي السنوي للمملكة المتحدة، الذي بلغ 2.52 تريليون دولار في عام 2018، وفقا للبنك الدولي.

لماذا هو كبير جدا؟

بدأ تداول العملات كوسيلة للشركات والأفراد لتغيير المال للسفر والسياحة في الخارج. وكانت هذه صناعة خدمات حقيقية مدفوعة بالمستوى الأساسي للتجارة العالمية.

وكانت فرص المضاربة محدودة بموجب اتفاق بريتون وودز في عام 1944 لربط أسعار الصرف بسعر الذهب. وفي أوائل السبعينات، انكمش هذا الاتفاق، وبدأت أسعار الصرف تتذبذب على نطاق أوسع، وأوجدت العولمة مزيدا من الطلب الأساسي على النقد الأجنبي.

وشهدت المؤسسات المالية فرصة جديدة لكسب المال من زيادة حجم وتقلبات سوق الفوركس. واليوم يرتبط جزء بسيط من تجارة العملات مباشرة بالغرض الأصلي المتمثل في تيسير التجارة عبر الحدود: أما البقية فهي مضاربة.

كيف يعمل؟

لا يوجد سوق الفوركس المادي وتقريبا جميع التداول يحدث على النظم الإلكترونية التي تديرها البنوك الكبيرة وغيرها من مقدمي الخدمات.

تجار عرض الأسعار التي هم على استعداد لشراء وبيع العملات: المستخدمين وضع أوامر مع النقر على الماوس.

تتغير الأسعار وفقا للعرض والطلب. على سبيل المثال، إذا كان الدولار الأمريكي أكثر شعبية من اليورو في أي وقت من الأوقات، فإن الدولار سيعزز مقابل اليورو والعكس بالعكس.

فالأسعار تتغير باستمرار على أساس ثاني تلو الآخر حيث تستجيب العملات للتدفق المتغير للأخبار الاقتصادية.

حوالي 40٪ من التعامل في العالم يمر عبر غرف التداول في لندن.

ما هو الإصلاح؟

الأسعار في سوق الفوركس تتغير بسرعة بحيث أنه من الصعب تحديد معدل الذهاب لعملات معينة في أي وقت واحد. ومن أجل مساعدة الشركات والمستثمرين على تقدير أصولهم وخصومهم المتعددة العملات، يتم إجراء إصلاح يومي لسعر الصرف.

حتى وقت قريب، كان هذا يستند إلى صفقات العملة الفعلية التي وقعت في نافذة 30 ثانية قبل و 30 ثانية بعد 16:00 بتوقيت لندن. ثم قامت شركة "ويم-رويترز" بحساب معدلات الإصلاح استنادا إلى هذه المعاملات الملحوظة، والتي تشكل المعايير لهذا اليوم.

إن أهمية هذه المعلومات العامة مهمة جدا، حيث أن الربط هو الذي تعتمد عليه العديد من الأسواق المالية الأخرى.

كيف تم إصلاح الإصلاح؟

لأن الإصلاح كان يستند إلى المعاملات الفعلية على مدى فترة قصيرة من الوقت، كانت هناك إمكانية للاعبين في السوق للحصول على معا ووضع أوامر خلال نافذة 60 ثانية.

إذا كانت كبيرة بما فيه الكفاية، فإنها يمكن أن تؤثر على حساب المعيار وخلق فرص الربح لشركاتهم.

وفى نوفمبر الماضى قال المنظمون ان بعض تجار الفوركس فى خمسة من اكبر البنوك كانوا يفعلون ذلك منذ عدة سنوات. وخلصوا إلى أنه من خلال غرف الدردشة على شبكة الإنترنت مع أسماء غريبة مثل نادي بانديتس، و كارتل والمافيا، تواطأ التجار لوضع أوامر "شراء" أو "بيع" عدوانية - المعروفة في الأعمال التجارية "ضربة قريبة" - من أجل تشويه الإصلاح.

لا ينبغي أن يكون قد تم الكشف عن ذلك عاجلا؟

ويبدو أن هذا استمر لعدة سنوات. ومن المحرج للمديرين الذين كان من المفترض أن يكونوا مسؤولين عن التجار، وأبرزت أولا تحركات الأسعار المشبوهة من قبل المبلغين عن المخالفات.

فالقرائن التي كانت متاحة للأطراف الخارجية كان ينبغي أن تكون قد التقطت داخليا منذ فترة طويلة، ولكن المسؤولية الأولى تقع على عاتق أولئك الذين شاركوا مباشرة.

يبدو أن هذه الممارسة كانت شائعة جدا بين التجار المؤثرين أن عبارة وارن بافيت وصفت بأنها الكلمات الخمس الأكثر خطورة في مجال الأعمال التجارية، "الجميع يفعل ذلك"، يتبادر إلى الذهن.

هل تم اتخاذ أي إجراء منذ ذلك الحين؟

وقد شكل مجلس الاستقرار المالي، وهو الوكالة الدولية للطاقة الذرية التي تقدم المشورة لوزراء مالية مجموعة العشرين، فرقة عمل للتوصية بإصلاحات في سوق الفوركس. ونتيجة لذلك، تم تمديد النافذة التي يتم فيها حساب الإصلاح في الساعة 4 مساء من دقيقة إلى خمس دقائق. هذا يجعل من الصعب التلاعب.

وبالاضافة الى الاصلاحات الخمس دقائق، يحاول منسق البنوك المركزية - بنك التسويات الدولية - الحصول على موافقة جميع البنوك على مدونة سلوك موحدة، ولكن هذا لم يتم تسويتها بعد.

هل كان هناك فشل تنظيمي؟

ومن المفارقات أن سوق الفوركس اعتبرت من قبل الهيئات التنظيمية كبيرة جدا بحيث لا يمكن التلاعب بها، كما أنها غير منظمة إلى حد كبير. ومع ذلك كانت هناك بعض علامات الإنذار المبكر بأن كل شيء لم يكن جيدا.

ويبدو أن محضر اجتماع التجار في بنك انكلترا في عام 2006 يشير إلى أن إمكانية التلاعب بالسوق تمت مناقشتها أمام المسؤولين، لكن بنك إنجلترا ينفي هذا التفسير. وبعد تسع سنوات، أدى الأمر إلى قيام المنظمين العالميين بتنظيف سوق الفوركس - وليس قبل الوقت، كما يقول النقاد.

هل يمكن منع مثل هذه الفضائح؟

الغش المؤسسي من النوع الذي رأيناه في فضيحة الليبور وفوركس ربما يموت لفترة من الوقت.

وقد شهد التجار الفرديون زملاؤهم من قاعة التداول لمواجهة الاستجواب.

وقد أدرك المديرون في النهاية الحاجة إلى التدقيق في كل مكتب على حدة.

يعرف المنظمون الآن أن التنظيم اللمسات الضوئية كان دعوة لصناعة الخدمات المالية لتلعب القواعد واستجابوا بإشراف أكثر تطفلا ورادعا هائلا.

وإزاء هذه الخلفية، سيكون من المستغرب إذا كان ينبغي أن يستمر سوء الممارسة النظامية في المستقبل القريب. ولكن ليس هناك مجال للرضا عن النفس في صناعة حيث ذكريات الشركات قصيرة ومكافآت لضرب السوق كبيرة.

فيليب أوجار هو مصرفي استثمار سابق ومؤلف العديد من الكتب في المدينة.

مواضيع ذات صلة.

مشاركة هذه القصة عن المشاركة.

الخدمات المصرفية الكبيرة.

أهم الأخبار.

غيليرمو ديل تورو في الخيال الرومانسية يتلقى 13 الترشيحات، بما في ذلك أفضل صورة.

عملة راند جنوب أفريقيا "مزورة من قبل البنوك"

مشاركة هذا مع الفيسبوك.

مشاركة هذا مع التغريد.

مشاركة هذا مع مسنغر.

مشاركة هذا مع مسنغر.

مشاركة هذا مع البريد الإلكتروني.

شارك هذا مع.

هذه روابط خارجية وسيتم فتحها في نافذة جديدة.

مشاركة هذا مع البريد الإلكتروني.

مشاركة هذا مع الفيسبوك.

مشاركة هذا مع مسنغر.

مشاركة هذا مع مسنغر.

مشاركة هذا مع التغريد.

مشاركة هذا مع بينتيريست.

مشاركة هذا مع ال واتساب.

مشاركة هذا مع لينكيدين.

هذه روابط خارجية وسيتم فتحها في نافذة جديدة.

إغلاق لوحة المشاركة.

وقد اتهمت البنوك المحلية والدولية بتزوير سعر العملة فى جنوب افريقيا، وهى الراند، من قبل جهاز مراقبة المنافسة فى البلاد.

الشركات العالمية العملاقة باركليز، جب مورغان و هسك هي من بين 17 بنكا يدعى كجزء من التحقيق لمدة عامين.

وقالت لجنة المنافسة إن البنوك تواطأت، وذلك باستخدام غرف الدردشة عبر الإنترنت لتنسيق العروض والعروض الوهمية من أجل التأثير على السوق.

وقد دعت المصارف إلى تغريم 10٪ من قيمة المبيعات السنوية في البلاد.

ومن المحتمل ان تواجه البنوك حاليا محاكمات فى محكمة المنافسة فى البلاد بسبب التلاعب فى العملة المزعوم الذى يقول المحققون انه يعود الى عام 2007.

وقد ذكرت عدة بنوك أنها ستتعاون مع السلطات.

وفى كلمته فى البرلمان فى وقت سابق، رحب رئيس جنوب افريقيا جاكوب زوما بتحقيق لجنة المنافسة قائلا ان الحكومة مستعدة للعمل ضد تشويه الاسواق المالية "لحماية اقتصاد بلادنا".

كما أكد مجددا التزام الحكومة بإنشاء بنك دولة، مضيفا أنه يجب السماح للاعبين الجدد بالدخول في تنويع القطاع المالي.

تحليل: ماثيو ديفيز، محرر تقرير الأعمال في أفريقيا، جوهانسبرغ:

وقد هزت فضائح النقد الأجنبي الأسواق الدولية على مدى السنوات العشر الماضية، والآن أصبح دور جنوب أفريقيا هو استضافة واحدة.

ويقول حزب المؤتمر الوطنى الافريقى ان التطورات الاخيرة تعرض "ازمة اخلاقية فى القطاع المصرفى فى جنوب افريقيا".

ويطالب مقاتلو الحرية الاقتصادية المعارضون البنوك بإلغاء تراخيص التشغيل على الفور.

ومع ذلك، يقول حزب معارض آخر، وهو التحالف الديمقراطي، إن توقيت القضية مشبوه، بالنظر إلى أن الرئيس جاكوب زوما أشار في خطابه عن حالة الأمة الأسبوع الماضي إلى سلطات المنافسة كأحد الأدوات التي يمكن استخدامها لدفع الراديكالية التحول الاقتصادي إلى الأمام.

وحتى لو كانت البنوك ال 17، كما هو متوقع، تأتي إلى نوع ما من التسوية مع سلطات جنوب أفريقيا، فإن الملحمة كلها ستظل ضربة أخرى لسمعة القطاع.

كما أعطى بعض السياسيين مزيدا من الذخائر لسحق البنوك مرة أخرى - اتهم الرئيس زوما مؤخرا أكبر أربع بنوك في البلاد بالسيطرة على الاقتصاد.

وانخفضت قيمة راند جنوب افريقيا الى النصف تقريبا مقابل الدولار الامريكى خلال السنوات الخمس الماضية حيث تمر البلاد بازمة اقتصادية.

واضطرت البنوك الدولية الكبرى إلى دفع مليارات الدولارات من الغرامات منذ فضيحة عالمية في عام 2018 بسبب تزوير أسواق الصرف الأجنبي.

بعض سكان جنوب إفريقيا على تويتر كانوا يستخدمون هاشتاغ #Banks كولوسيون لحث وسائل الإعلام الوطنية على تكثيف تقاريرهم.

ويقولون إن المؤسسات الإعلامية المملوكة للبيض إلى حد كبير كانت لينة على الإبلاغ عن الفساد في الأعمال التجارية الكبيرة، والتي لا تزال تسيطر عليها الإدارة العليا على الرغم من غالبية السكان السود في البلاد.

وقد انتهى الفصل العنصري، الذي شرع في التمييز العنصري ضد غالبية السكان السود، في جنوب أفريقيا في عام 1994 بانتخاب أول حكومة ديمقراطية بقيادة نيلسون مانديلا، الذي توفي في عام 2018.

مواضيع ذات صلة.

مشاركة هذه القصة عن المشاركة.

المزيد عن هذه القصة.

أهم الأخبار.

تيريزا ماي تخبر وزير الخارجية المحادثات حول التمويل الصحي يجب أن تكون في القطاع الخاص.